摩根大通研究报告指,英特尔(INTC.US) 第一季业绩及第二季指引全面超越预期,反映出数据中心人工智能(DCAI)的真实实力、18A制程良率改善,以及连续第三次上调资本支出。
不过,基於产品质量问题、下半年毛利率压力、结构性营运开支增加,以及代工业务收支平衡时间点或推迟至2027年以后,即使该行将目标价由35美元升至45美元,仍维持「减持」评级。
该行提到,预期下半年毛利率将逐步复苏,至年底达到41%以上,但仍需要克服下半年成本通胀的挑战。即使毛利率处於41%以上水平,仍低於历史高峰水平。(ss/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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